股票可转换公司债券是什么意思

金融市场发展速度加快，竞争也日趋白热化，在这种状况之下，越来越多的大公司面临融资这一问题采取了不同的方式。股票可转换公司债券，正是其中一种方式，常见于大公司的发行公告之中。那么，股票可转换公司债券是什么意思？有什么好处呢？针对上述问题，以下将由法律快车小编为您一一解答，希望对您有所帮助。

金融市场发展速度加快，竞争也日趋白热化，在这种状况之下，越来越多的大公司面临融资这一问题采取了不同的方式。股票可转换公司债券，正是其中一种方式，常见于大公司的发行公告之中。那么，股票可转换公司债券是什么意思？有什么好处呢？针对上述问题，以下将由法律快车小编为您一一解答，希望对您有所帮助。

一、股票可转换公司债券是什么意思

可转债是本来发行的是债券，但是如果债券到期，可以不用偿还，直接给公司股票。一种变相增发而已。可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。

可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券，也称可转换债券。ａ股可转换公司债券只是被赋予了股票转换为Ａ股的公司债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。可转换公司债是一种混合型的债券形式。当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可先投资于这种债券。待发行公司经营业绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。可转换债券对于投资者来说，是多了一种投资选择机会。因此，即使可转换债券的收益比一般债券收益低些，但在投资机会选择的权衡中，这种债券仍然受到投资者的欢迎。

可转换公司债券在国外债券市场上颇为盛行。这种公司债券最早出现在英国，目前美国公司也多发行这种公司债。日本于１９３８年“商法”改正后－些公司开始发行这种债券。由于可转换债券具有可转换成股票这一优越条件，因而其发行利率较之普通债券为低。

《可转换公司债券管理暂行办法》第二十二条发行人应当在可转换公司债券上市前５个工作日内，将上市公告书刊登在**证监会指定的至少一种**报刊上，并将上市公告书置备于发行人所在地，拟上市的证券交易所，证券经经营机构的营业场所，供公众查阅，同时报**证监会备查。

第二十五条可转换公司债券上市交易期间，未转换的可转换公司债券数量少于３０００万元时，证券交易所应当立即公告，并在３个交易日后停止其交易。可转换公司债券转换期结束前的１０个工作日停止交易。可转换公司债券停止交易后，转换期结束前，不影响持有人依据约定的条件转换股份的权利。其中可转换公司债券转换股份及债券偿还。

  

二、可转换公司债券好处

对于发行人，以可转换债券融资比直接发行债券或直接发行股票更为有利：

１、可转换债券的比率比直接发行的企业债券利率要低，如果可转换债券未被转换，相当于公司发行了较低利率的债券；

２、可以避免一般股票发行后产生的股本迅速扩张的问题。

对于投资者，可转换债券的持有人实际多了一项品种选择，也多了一条规避风险的渠道：

１、当股市向好，可转换债券随市上升超出其原有成本价时，持有者可以卖出转券，直接获取收益；

２、当股市由弱转强，或发行可转换债券的公司业绩转好，其股票价格预计有较大提高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票，以享受公司较好的业绩分红或公司股票攀升的利益。

三、可转换债券的属性

从可转换公司债券的概念可以看出，普通可转换公司债券具有债权性和期权性双重属性。

１、债权性质

可转换公司债券首先是一种公司债券，是固定收益证券，具有确定的债券期限和定期息率，并为可转换公司债券投资者提供了稳定利息收入和还本保证，因此可转换公司债券具有较充分的债权性质，这就意味着可转换公司债券持有人虽可以享有还本付息的保障，但与股票投资者不同，他不是企业的拥有者，不能获取股票红利，不能参与企业决策。

２、股票期权性质

可转换公司债券为投资者提供了转换成股票的权利，这种权利具有选择权的含义，也就是投资者既可以行使转换权，将可转换公司债券转换成股票，也可以放弃这种转换权，持有债券到期。也就是说，可转换公司债券包含了股票买入期权的特征，投资者通过持有可转换公司债券可以获得股票上涨的收益。因此，可转换公司债券是股票期权的衍生，往往将其看作为期权类的二级金融衍生产品。

实际上，由于可转换债权一般还具有赎回和回售等特征，其属性较为复杂，但以上两个性质是可转换债权最基本的属性。

综上所述通过分析可以得知，其主要是指债权人有权在一个恰当的时候，比如公司前途光明，股市利好之时，将手中的债券转换为原公司的Ａ股股票。这种可转换公司债券总体上而言，不论是对于投资者，还是对于发行人来说，都是比直接发行股票或者债券，更为有利的。以上就是股票可转换公司债券是什么意思的相关内容。如果您还有其他问题的，欢迎咨询法律快车律师。

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• [1]《可转换公司债券管理暂行办法》 第二十二条
• [2]《可转换公司债券管理暂行办法》 第二十五条