中小企业债券融资发行的流程

中小企业债券融资发行的流程是确定债务融资需求并编制发行方案，选择发行机构，然后需要进行尽职调查和审计，之后需要进行发行准备，准备之后就会开始发行了。

一、中小企业债券融资发行的流程

中小企业债券融资发行的流程大致如下：

1.确定债务融资需求：中小企业应根据自身的发展规划和资金需求，确定债务融资的具体金额以及用途。

2.编制发行方案：中小企业应编制详细的集合债发行方案，包括债券种类、发行规模、期限、利率等。

3.选择发行机构：根据自身需求，选择合适的发行机构，如证券公司、投资银行等。

4.尽职调查和审计：中小企业需要进行尽职调查和审计，确保相关信息真实可靠。

接下来进入发行准备阶段：

1.编制相关材料：中小企业需准备好相关申请文件，包括企业信息披露、风险提示书、法律意见书等。

2.审核与填报：将相关材料提交给发行机构，由发行机构进行审核和填报，确保材料完整、规范。

3.发行公告与宣传：中小企业需及时发布发行公告，并进行相关宣传，以吸引更多投资者的关注。

之后进入发行阶段：

1.主承销商对债券进行市场推介路演及询价，组建承销团，签署《承销团协议》。

2.中介机构出具有关报告。

3.债券发行申报文件提交至****进行审核，提出修改反馈意见，通知发行人及主承销商补充完善材料。

4.****核准本期债券发行，下达核准文件至地方**，由地方**转发至发行人。

5.主承销商将****的核准文件及其他相关文件报送至**国债登记结算有限责任公司及**证券登记结算公司，并在**银行间市场交易商协会完成发行注册。

6.发行人与主承销商择日在****指定报刊上刊登债券募集说明书，债券发行正式开始。

二、中小企业债券融资发行的条件

法律快车提醒您，中小企业债券融资发行的条件主要有：

1.企业必须具有独立法人**，并且成立时间不少于3年，同时这3年内必须持续盈利。

2.企业年主营业务收入应不低于1亿元。

3.有息债务资本化比率不高于35%。

4.企业应能够提供有效、可靠的反担保措施。

5.企业需具备持续发展的能力。

6.企业应具备良好的财务状况，包括稳定的现金流和盈利能力，债务水平和负债比率也需要保持在合理的范围内。

7.企业发债所筹集的资金投向应符合**产业政策和行业发展方向，所需相关手续应齐全。

8.债券的利率不能超过**院限定的利率水平。

9.如果企业是股份有限公司，其净资产应不低于人民币3000万元；如果是有限责任公司，其净资产应不低于人民币6000万元。

10.企业最近三年的平均可分配利润（净利润）应足以支付公司债券一年的利息。

11.企业最近三年不能有重大违法违规行为。

三、中小企业债券融资发行的优点是什么

1.资本成本较低：与股权融资相比，债券的利息允许在所得税前支付，因此公司实际负担的债券成本一般低于股权融资成本。

2.财务杠杆作用：无论发行公司的盈利多少，债券持有人一般只收取固定的利息。若公司用资后收益丰厚，增加的收益大于支付的债息额，则会增加股东财富和公司价值。

3.保障公司控制权：债券持有人通常无权参与发行公司的管理决策，因此发行债券一般不会分散公司控制权。

4.便于调整资本结构：在公司发行可转换债券以及可提前赎回债券的情况下，便于公司主动、合理地调整资本结构。