国有大行、股份行上半年净息差全部收窄，下半年仍面临压力

　　**披露的2024年半年报显示，如何稳息差，仍然是摆在每家银行面前的难题。

　　今年上半年，国有六大行和9家A股上市的**性股份制银行净息差集体收窄，部分银行的净息差在二季度出现了环比改善现象。

　　随着今年7月1年期和5年期以上LPR再迎下调，多家银行在上半年业绩会上表示，随着存款利率下调，两者基本可以抵消影响。展望下半年走势时，多家银行的管理层在表态息差仍面临压力的同时，也表示了对边际改善有信心。

　　多家银行息差二季度环比改善

　　国有大行尽管6月末净息差较去年末普降，但从单季看，农行和交行实现了二季度环比改善，分别较一季度回升1BP和2BP，中行环比一季度持平。

　　邮储银行是国有大行中净息差**的，建行第二，农行、工行和中行的净息差旗鼓相当。

国有六大行一年来净息差变化情况；数据来源：Wind

　　农行行长王志恒在该行上半年业绩会上表示，今年以来，在宏观政策的引导下，政策利率和LPR下调、市场利率**整体下行，银行业继续合理有序让利实体经济。农行上半年净息差1.45%，环比一季度上升1BP，净息差初步企稳回升。

　　交行上半年净息差1.29%，较上年末增长1BP，第二季度单季息差1.30%，环比扩大3BP。对此，交行副行长周万阜在业绩会上表示，这是因为生息资产收益率和负债成本率环比均有所下降，但负债端降幅更大。从全年来看，交行的目标是要保持净息差基本稳定，并力求改善。

　　股份行同样上半年净息差较去年末下降，单季看，中信银行净息差环比一季度上升7个基点，浦发银行母公司口径净息差较一季度上升2个基点。

A股上市股份行一年来净息差变化情况；数据来源：Wind

　　9家A股上市股份行中，上半年净息差**的是招行(2%，平安银行(1.96%紧随其后。

　　“净息差是这几年业绩交流会每次都要谈到的问题。我们每次的结论都是持续承压，今年也仍然面临这样的大环境——净息差还是持续承压。”招行副行长彭家文在业绩会上坦言，二季度净息差同比降幅较一季度有所收窄，但是总体来看，净息差整体还在下降。同比来看，今年上半年，净息差较去年同期下降23个基点，较一季度同比降幅27个基点有所收窄，但是仍然体现了较大压力。

　　多位银行管理层表态称下半年净息差有望边际改善

　　上市银行管理层也给出了对下半年息差走势的**判断。

　　7月，政策利率和LPR下调，同时，各主要银行随后下调存款利率，多家银行表示，两者基本可以抵消影响，有利于稳定净息差水平。

　　建设银行行长张毅在该行2024年中期业绩发布会上表示，7月1年期和5年期以上LPR分别下调了10个基点，同时各主要银行下调了存款利率，我们进行了测算，这一次的存款利率调整，可以有效对冲今年LPR下降带来的负面影响，对全年净息差的影响可以说微乎其微。

　　兴业银行计划财务部总经理林舒称，7月LPR的下调将约对兴业银行下半年净息差产生1个基点的影响，对利息收入产生约5亿元的影响；将使2025年净息差下降约4个基点，同时减少约30亿元利息收入。总体来说，兴业银行后续资产端收益率压力较大。综合来看，下半年兴业银行净息差仍会收窄，但从全年预计看，将好于年初制定的预算目标。

　　多家大行管理层在业绩会上也表达了对下半年净息差将边际改善的信心。

　　王志恒表示，下一步的息差走势会总体保持平稳，也会努力争取实现进一步的边际改善。

　　他指出，在加大金融对实体经济的支持力度，促进社会综合融资成本稳中有降的大背景下，**收息率仍有下行压力，叠加债券市场利率整体低位运行，资产端收息率仍将承压。将努力实现信贷规模合理增长和结构、质量的不断优化。负债端，从政策层面看，随着7月份存款利率的下调，存款利率市场化调整机制效能将持续释放，美联储多次加息对外币负债利率上升的持续影响基本结束，负债成本压力将继续得到缓解。在管理上也将进一步加强负债成本管控，提升基础服务能力，不断提升负债质量，存款付息成本存在**改善空间。

　　招行行长王良表示：“整体来看，我判断招行净息差正在边际改善、逐季向好，在底部逐步趋稳，同时未来仍要保持市场**。”

　　招行副行长彭家文则指出，净息差的下行压力仍然存在，但边际上会有所减轻。这是今年的趋势。同时，明年净息差可能会逐渐趋稳，前提是外部形势不发生大的变化以及不出台对商业银行净息差有重大影响的政策。

　　邮储银行副行长徐学明在中期业绩发布会上表示，下一步，银行息差仍将面临压力，但下行放缓的趋势有望延续。他指出，商业银行需要相对合理的息差空间，以保持利润增长，实现资本补充和风险覆盖，这事关银行服务实体经济和长期可持续发展，也事关金融稳定。

　　“息差是银行经营管理的‘生命线’”，中信银行行长刘成在业绩发布会上说：“如果从当前总体经济形势、政策取向、利率变化看，应该说息差仍然面临着收窄的压力。在此情况下，怎样稳定息差，对每家银行都是很大的挑战。我行将**在提升业务能力和优化业务结构上发力，继续巩固息差优势，保持同业**水平。”