什么是无常损失？一文了解流动性池

随着去**化金融和加密货币继续变得更加主流，投资者和交易者通过加密货币赚钱的方式越来越多，而不仅仅是简单的交易。

通过加密货币赚钱的一种流行方法是所谓的流动性提供或（LP）。流动性提供者可以通过成为所谓的自动做市商或 AMM 来赚取交易费用。

本质上，流动性提供者持有大致相等数量的两种加密资产，并根据这些货币对的交易量赚取费用。流动性提供者在去**化金融中发挥着重要作用，有助于确保交易者能够使用去**化交易所在**给定时间点进行买卖。

通过提供流动性，交易者通常可以从其持有的资产中赚取有竞争力的利率。

那么有什么问题呢？

嗯，这就是所谓的无常损失，每个计划在流动性池中提供流动性的人都需要了解它。

在本指南中，我们将介绍什么是无常损失以及如何确保您从提供流动性中获得**价值。

什么是无常损失？

无常损失与希望通过提供流动性赚取交易费用的经验丰富的交易者最为相关。

但究竟什么是无常损失呢？

无常损失是指质押**存入流动性池后，因价格上涨或下跌而导致资产的潜在损失。

根据您质押资产的价格波动，根据当时的市场价格，您可能拥有的其中一种资产会略有减少。这意味着，尽管通过向去**化交易所提供流动性来赚取交易费用，但您可能仍面临亏损的风险。

虽然您通常可以随时取消质押流动性池头寸，但您并不总是能收到您质押的**的确切数量，具体取决于您质押资产的价格波动。如果您质押 A/B 和**，并且 B 的交易量远高于 A，则您因提供流动性而面临损失少量 B 的风险。

正如CoinTelegraph 所解释的那样，

“流动性提供者参与流动性池的比例也很大，因为当流动性提供者通过智能合约将其资产承诺或存入流动性池时，他们将立即收到流动性池的**。流动性提供者可以提取其在流动性池中的部分（本例中为20%）随时使用这些**。那么，你会因为无常损失而赔钱吗？

这就是 IL 的想法发挥作用的地方。流动性提供者容易受到称为 IL 的另一层风险的影响，因为他们有权获得池中的份额而不是**数量的**。因此，当您存入的资产的价值与您存入资产时相比发生变化时，就会发生这种情况。”

价格变动越大，无常损失的风险就越高。损失是指从存入到提款期间您质押的 A 和 B **的价值减少。

无常损失的影响**取决于您所交易的货币类型；如果池中包含的资产价格范围较小，那么它们遭受无常损失的可能性就较小；稳定币就是很好的例子，因为它们的价格水平非常紧张。

那么，如果您有可能遭受无常损失，为什么要提供流动性呢？

好吧，流动性提供者收到的交易费用是值得冒这个风险的，因为像 Uniswap 这样的协议每笔交易收取 0.3% 的费用，这笔费用直接流向 LP（流动性提供者），**抵消了承受无常损失的负面影响。

无常损失并不意味着提供流动性不值得冒风险，但了解 IL 的动态非常重要，以确保您**限度地提高流动性提供的价值。

无常损失是如何发生的？无常损失的例子

假设您决定向 USDC/ETH 流动性池提供流动性并存入 170 USDC 和 0.1 ETH（在撰写本文时价值大致相等）。

该特定流动性池的其他投资者总共向流动性池存入了 1530 USDC 和 0.9 ETH，这意味着您为流动性池的大约 10% 提供了流动性，使整体流动性价值约为 1 ETH，即 1730美元。

我们还假设，在您开始提供流动性后的几周内，ETH 的价格翻了一番。

如果您决定提取等量的 USDC 和 ETH 的原始头寸，鉴于交易量较高，您获得的 ETH 可能会比您最初存入的 ETH 略少。
因此，尽管您赚取了费用，但您减少的 ETH 头寸**还是会损失您的利润。
下面是使用下面的无常损失计算器的结果。

‍

（图片来源）

同样重要的是要注意，无论市场走势如何，都会发生无常损失；它只关心相对于存款时间的价格比率。

虽然**理解无常损失可能需要一些技术知识，但**您应该知道的是，通过质押资产的价格波动，您**可能会损失部分**，其价值超过您能够获得的交易费用赚。

在最基本的层面上，无常损失是在您的持仓期间押注两种可能价格上涨或下跌的资产的机会成本。

本文 巴适财经 原创，转载保留链接！网址：/article/690815.html